近(jin)日，恒生指数公司公布了(le)截至2024年(nian)6月30日之恒生指数系(xi)列季度(du)检讨(tao)结果，阳光保险获纳入恒生综合指数成分股，变动将于2024年(nian)9月6日收市后实施并于2024年(nian)9月9日起生效。
中金公司认为此(ci)次阳光保险纳入恒生综合指数，一方面(mian)有望提升部分被动资(zi)金对阳光保险的配置(zhi)力度(du)，同时也有望提升市场上各(ge)类投资(zi)者对阳光保险的认知程度(du)，未来阳光保险或有望更受(shou)益于港股整体的潜在流动性改善。
不止如此(ci)，根据(ju)现行港股通规则，阳光保险在获纳入恒生综合指数成分股后有更高概率成为港股通标的，届时将受(shou)到更多(duo)内地投资(zi)者关注，有助于阳光保险估值进一步修复。
在此(ci)基础上，若能叠加业绩层(ceng)面(mian)的持续利好，阳光保险价值中枢提升的可能性理应随之增强。
近(jin)日，阳光保险发布了(le)2024年(nian)中期(qi)财报(bao)。整体来看，“高质量发展”贯穿了(le)这(zhe)份新(xin)鲜出(chu)炉的成绩单。
上半(ban)年(nian)，阳光保险总保费收入达764.6亿元，同比增长12.8%；实现保险服务收入314.9亿元，同比增长4.4%；归属于母公司股东的净利润31.4亿元，同比增长8.6%。集团内含价值为1126.4亿元，较上年(nian)末增长8.2%；
核心财务数据(ju)全面(mian)增长，再(zai)度(du)延续了(le)阳光保险过往(wang)稳健发展的趋势，这(zhe)离不开(kai)几大业务板块的共同发力。
一、核心主(zhu)业凸显高质量底色
作为一家民营保险集团，阳光保险的发展速度(du)不可谓不快。
2005年(nian)，阳光财险成立；时隔两年(nian)后，阳光人寿(shou)成立。2008年(nian)，便确立了(le)以(yi)阳光保险集团为主(zhu)体的综合性保险集团的组织架构(gou)。随后，阳光的凯发k8唯一的业务范围(wei)横跨人身险、财产险、资(zi)产管(guan)理、信用保险及医疗服务等(deng)多(duo)个领域(yu)。并于2022年(nian)成为本世纪成立的205家保险公司中唯一成功上市的传统保险公司。
能做到这(zhe)一切成绩，关键在于阳光保险核心主(zhu)业基础足够牢(lao)固，且多(duo)年(nian)来保持主(zhu)业定力。
今年(nian)上半(ban)年(nian)，阳光人寿(shou)实现总保费收入517.6亿元，同比增长12.9%；上半(ban)年(nian)新(xin)业务价值37.5亿元，同比增长39.9%，增速持续多(duo)年(nian)领先市场。
近(jin)年(nian)来，随着寿(shou)险行业持续深化改革，行业几乎(hu)均经历了(le)短暂(zan)的nbv同比下滑，但阳光保险却始(shi)终保持着这(zhe)一核心指标连续同比正增长，并保持增速领先趋势。这(zhe)也意味着，阳光人寿(shou)业务价值质量以(yi)及综合竞争力在同业中处于领先地位。
这(zhe)离不开(kai)阳光人寿(shou)在产品服务和渠道(dao)共同发力。
产品端，阳光人寿(shou)在“知心阳光”战略指引下，于去年(nian)构(gou)建了(le)“三五七”产品体系(xi)，满足客户(hu)不同生命周期(qi)需求。具体来看，阳光人寿(shou)提出(chu)的“三张保单保一生、五张保单全家福、七彩阳光满堂红”口号，高度(du)概括了(le)人一生中对于健康、意外、养老、教育、财富传承等(deng)多(duo)方面(mian)的保险需求。
今年(nian)上半(ban)年(nian)，阳光人寿(shou)以(yi)“三五七”为抓手，不断调整产品结构(gou)、丰富产品供给，以(yi)满足客户(hu)多(duo)元化需求。上半(ban)年(nian)，阳光人寿(shou)推出(chu)少儿专属定期(qi)重疾险、少儿高端意外医疗、母婴医疗险，满足了(le)客户(hu)家庭特(te)定人群的健康保障需求；同时，公司还加大布局分红险产品，满足客户(hu)差异(yi)化储蓄(xu)需求。
服务方面(mian)，阳光人寿(shou)扎实落(luo)地“三五七”差异(yi)化增值服务，以(yi)客户(hu)视角提升服务设计能力，满足客户(hu)核心服务需求。并强化增值服务的闭环管(guan)理，推进“聆听客户(hu)”的服务机制，扩容升级“客户(hu)体验官”队伍，持续提升直通客户(hu)的服务能力。
渠道(dao)端，阳光人寿(shou)从客户(hu)角度(du)出(chu)发，坚(jian)持多(duo)元渠道(dao)协同并进，其中个险渠道(dao)推动“一身两翼”模式(shi)，实施差异(yi)化管(guan)理与队伍分层(ceng)经营，渠道(dao)改革效果显著。上半(ban)年(nian)，公司个险渠道(dao)实现总保费收入136.9亿元，同比增长25.5%，其中新(xin)单期(qi)缴保费收入35.8亿元，同比增长18.5%。
其中，传统营销队伍活(huo)动人力同比增长1.1%，活(huo)动人均产能（标保）为2.4万元，同比提升7.8%；新(xin)增人力同比增长24.5%，新(xin)人活(huo)动人均产能（标保）为1.9万元，维持较高水平。
精英队伍表现更为亮眼(yan)。截至2024年(nian)6月底，精英队伍同比增长45.9%，活(huo)动人均产能（标保）为6.9万元，同比增长19.6%。
具有阳光特(te)色的职(zhi)域(yu)营销模式(shi)成效显著，该(gai)模式(shi)下新(xin)单期(qi)缴保费收入同比增长42.7%。
阳光财险上半(ban)年(nian)同样有着良好表现，当(dang)期(qi)实现原保险保费收入246.5亿元，同比增长12.4%，业务增速在前八家公司中位列第(di)一。承保综合成本率99.1%，实现承保利润2亿元。进一步拆分来看，车险和非车险业务齐头并进，给整体财险业务带来有质量的增长。
车险方面(mian)，基于对车险行业以(yi)及客户(hu)的深刻理解以(yi)及海量数据(ju)积(ji)累，阳光财险打造的“车险智能生命表”，帮助阳光财险提升了(le)风险识别和精准定价能力，保费达132.9亿元，同比增长3.2%。同时也以(yi)更精准的定价能力让(rang)利消费者、提升市场竞争力，提升了(le)客户(hu)粘性，上半(ban)年(nian)家用车续保率同比持续提升。
车险业务的差异(yi)化经营对于非车险业务发展也提供了(le)助力。上半(ban)年(nian)，个人车险客户(hu)非车险产品购(gou)买比例达到55.5%，同比提升7.6个百分点。
叠加非车数据(ju)生命表以(yi)及信保生命表体系(xi)提升了(le)相关业务定价能力，非车险业务同样保持着良好增长态势，上半(ban)年(nian)，非车险原保险保费收入113.6亿元，同比增长25.5%，非车险保费占比达46.1%，提升4.8个百分点。
其中，重要(yao)细(xi)分业务板块均实现了(le)正向增长。上半(ban)年(nian)，农(nong)险业务同比增长38.3%，健康险业务同比增长48.5%；承保综合成本率98.5%，实现承保利润1.6亿元。
除了(le)负债(zhai)端持续增长外，此(ci)次资(zi)产端同样表现亮眼(yan)。
上半(ban)年(nian)，阳光保险实现总投资(zi)收益83.3亿元，同比增长8.2%，年(nian)化总投资(zi)收益率同比上涨至3.6%；综合投资(zi)收益253.2亿元，同比增长87.9%，年(nian)化综合投资(zi)收益率为7.2%，较去年(nian)同期(qi)提升2.3个百分点。在当(dang)前背(bei)景下，能够实现这(zhe)样的成绩实属不易(yi)，本质上也是阳光保险长期(qi)价值投资(zi)理念(nian)的体现。
资(zi)产负债(zhai)两端共振修复，为阳光保险此(ci)次中报(bao)成绩构(gou)筑了(le)高质量增长基础。
二、以(yi)科技(ji)赋能全业务流程
随着大数据(ju)、云计算、人工智能等(deng)前沿技(ji)术的高速发展，推动保险业数字化转(zhuan)型已(yi)经成为传统保险业的共识，也符合政策面(mian)提出(chu)“数字金融”的发展方向。作为一家具有“创新(xin)基因”的传统险企，阳光保险从成立之初就注重科技(ji)投入，2023年(nian)提出(chu)了(le)“以(yi)数据(ju)智能打造‘科技(ji)阳光’”的新(xin)战略。
如今，阳光保险自研的阳光正言gpt大模型，已(yi)经为公司客户(hu)服务、销售、管(guan)理等(deng)重点业务流程赋能，为金融科技(ji)打造了(le)新(xin)范式(shi)。
客服方面(mian)，财险增值服务和寿(shou)险保全服务线上化率分别为96.3%和96.4%。服务机器人可以(yi)为客户(hu)提供保单查询、车险报(bao)案、寿(shou)险回(hui)访等(deng)服务，无人工服务的客户(hu)满意度(du)90.2%。
销售方面(mian)，阳光人寿(shou)智能产品“懂你保险”上线“客户(hu)家庭保障需求建议系(xi)统”，可快速评估客户(hu)风险保障状况；阳光财险升级移动销售管(guan)理平台“全能保”app，优化智能报(bao)价、保单录入、信息识别等(deng)线上承保操作流程，更好支持一线销售人员快速出(chu)单、服务客户(hu)。
管(guan)理方面(mian)，阳光财险的智能理赔(pei)平台，能够基于“图片识别 机器学习 数据(ju)库”技(ji)术应用，可智能识别损失情况，指导案件估损定损。上半(ban)年(nian)，阳光财险智能理赔(pei)人伤定损的单证分类与外表伤情识别功能使用率超(chao)过80%，单证分类准确率达95.6%。
此(ci)外，从保险客户(hu)角度(du)出(chu)发，相较于事后赔(pei)付，往(wang)往(wang)事前预防和风险事件发生概率降低更具意义。有鉴于此(ci)，阳光保险依靠(kao)领先的风控技(ji)术，主(zhu)动参与和融入到承保标的风险管(guan)理过程中去，有效降低客户(hu)事故发生频率或损失程度(du)，真正做到了(le)将科技(ji)与客户(hu)需求相结合，最大程度(du)激活(huo)科技(ji)潜能。
2024年(nian)上半(ban)年(nian)，阳光保险累计为8595个企业客户(hu)提供科技(ji)减(jian)损和专业风险咨询服务，升级打造“保险 科技(ji) 服务”的全量风险管(guan)理服务模式(shi)。
由(you)此(ci)观之，阳光保险为金融业的新(xin)质生产力塑造提供了(le)一个良好模板。
三、从社会价值看可持续发展
以(yi)上论述更多(duo)体现的是阳光保险的经济价值，但这(zhe)并非其全貌，尤其在当(dang)下越(yue)来越(yue)重视金融的政治性、人民性的背(bei)景下，单纯(chun)的经济价值容易(yi)低估一家服务国家战略、履行社会责任的保险企业可持续发展的能力。
服务实体经济已(yi)经成为金融业的根本宗旨。上半(ban)年(nian)，阳光保险为实体经济提供风险保障50.4万亿元，提供资(zi)金支持逾4200亿元。
其中在支持小微企业方面(mian)积(ji)极履行帮扶义务，为约1.8万家小微企业提供风险保障近(jin)2200亿元。
在助力乡村全面(mian)振兴方面(mian)，阳光保险通过农(nong)业保险的创新(xin)和覆盖面(mian)的拓宽，保障了(le)粮(liang)食安全并助力了(le)农(nong)业产业的兴旺。这(zhe)不仅对农(nong)村地区的经济发展起到了(le)推动作用，也体现了(le)保险公司在国家粮(liang)食安全战略中的重要(yao)角色。截至目前，阳光保险提供农(nong)业风险保障353亿元，支付理赔(pei)款1.5亿元，惠及约4.4万农(nong)户(hu)。
此(ci)外，阳光保险为“一带一路”项目提供的风险保障，展现了(le)其在支持国家对外开(kai)放战略中的积(ji)极作为。这(zhe)种国际视野和行动，不仅促进了(le)国际合作，也为中国企业“走出(chu)去”提供了(le)坚(jian)实的风险保障。阳关保险为331个“一带一路”项目提供风险保障602亿元，涉及67个“一带一路”共建国家。
再(zai)者，通过绿色保险、可持续投资(zi)和绿色运营的实践，阳光保险为构(gou)建和谐共生的社会贡献力量。其在绿色保险产品服务上的丰富和创新(xin)，以(yi)及对气候变化的积(ji)极应对，展现了(le)其对环境保护和可持续发展的承诺。2024年(nian)上半(ban)年(nian)，阳光保险为122万次企业及个人提供绿色保险保障近(jin)8万亿元，提供赔(pei)款支持约23亿元。截至2024年(nian)6月末，可持续投资(zi)余额近(jin)550亿元，其中绿色投资(zi)超(chao)190亿元。
可以(yi)看到，经济价值与社会价值共振，正是阳光保险正在构(gou)建的稳健、可持续的企业发展模式(shi)。
四、结语
在阳光保险的发展历程中，我们(men)见证了(le)一个企业如何通过坚(jian)持高质量发展和积(ji)极履行社会责任，实现了(le)自身的价值提升和社会的和谐共生。这(zhe)也是阳光保险对其初心——“创立一家受(shou)人尊(zun)重的百年(nian)企业”的践行，以(yi)及定力的坚(jian)守(shou)。
初心不忘、定力不移，企业价值自然会显现。叠加当(dang)前阳光保险被纳入恒生综合指数，其市场认知度(du)和投资(zi)价值将进一步提升，这(zhe)不仅是对阳光保险过往(wang)稳健发展的认可，更是对其未来潜力的期(qi)待。对于这(zhe)家能够持续向好的保险企业，理应多(duo)增添一份期(qi)待。
